| Existieren unspezifische Risikofaktoren in Aktienrenditen und wie könnten diese helfen um Bewertungsanomalien zu lösen? Contributor(s): Müller, Sebastian (Author) |
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ISBN: 3640213084 ISBN-13: 9783640213085 Publisher: Grin Verlag OUR PRICE: $40.76 Product Type: Paperback Language: German Published: November 2008 |
| Additional Information |
| BISAC Categories: - Business & Economics | Finance - General |
| Physical Information: 0.1" H x 5.83" W x 8.27" (0.14 lbs) 40 pages |
| Descriptions, Reviews, Etc. |
| Publisher Description: Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, Universit t Hohenheim, Veranstaltung: Risiko in der konomischen Welt und seine Auswirkungen', 37 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Im Rahmen dieser Seminararbeit wird die im Titel angegebene Fragestellung unter Zuhilfenahme von vorgegebener Literatur1 untersucht. Der englische Titel der Fragestellung lautet: „Do common risk factors in the returns on stocks exist and how do they help to solve asset pricing 'anomalies'?. Zun chst wird eine Definition von Risiko aufgestellt und eine fundamentale Einf hrung in die Bewertung von Wertpapieren gegeben. Darauf aufbauend wird das Bewertungsmodell f r risikobehaftete Wertpapiere (CAPM) vorgestellt. Im Anschluss werden die in den sp ter dargestellten Regressionen verwendeten Testmethodiken erl utert. Es wird gekl rt, was unter Bewertungsanomalien zu verstehen ist und was die Gr nde daf r sein k nnten. Danach folgen die Untersuchungen des CAPM und von Mehrfaktorenmodellen. Bei diesen Untersuchungen wird zun chst das Regressionsmodell erkl rt. Anschlie end werden die Ergebnisse der Regression dargestellt und interpretiert. Zum Abschluss der Arbeit wird gezeigt, wie Bewertungsanomalien zu l sen sein k nnten und es werden Folgerungen aus den betrachteten Untersuchungen sowie weitere offene Fragen aufgezeigt. Die Ergebnisse der Arbeit sind, dass unspezifische Risikofaktoren in Aktienrenditen existieren, dass es nicht abschlie end gekl rt werden kann, welche diese sind, dass diese durch Einbeziehung in das Kapitalmarktmodell Bewertungsanomalien l sen k nnen und dass eine Aufteilung der Kapitalmarktmodelle je nach Anwendungsbereich sinnvoll ist. |
